2014年,是國家實行天然氣價格三步走的第二年,亦是國內(nèi)天然氣產(chǎn)業(yè)進入全面快車道發(fā)展的一年。中俄天然氣協(xié)議的簽署、中緬管道的通氣運行、LNG接收碼頭的紛紛投產(chǎn),全方位保障下游快速發(fā)展的需求。作為天然氣下游發(fā)展較為成熟的城市管道燃氣領(lǐng)域,除中石油以外的四大燃氣集團--新奧、中國燃氣、華潤、港華占據(jù)了國內(nèi)近620座城市的管道燃氣經(jīng)營范圍,覆蓋人口超過3億人口。四大燃氣集團近幾天來在國內(nèi)的快速發(fā)展也驗證了國內(nèi)天然氣下游領(lǐng)域逐步成熟,體制逐步完善,終端逐步市場化的發(fā)展趨勢。
2014年8月,摩根斯丹利、高盛、花旗等國際投行紛紛唱空國內(nèi)的天然氣市場,其大部分認為中國在天然氣下游的需求量指數(shù)將在2015年進入下降通道,相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績也將受此影響,因此近期二級市場中各大燃氣股票出現(xiàn)了最近罕有的行業(yè)性殺跌。那么到底中國天然氣市場在今年發(fā)展如何呢?下面帶您一起來分析國內(nèi)四大燃氣集團的2014上半年經(jīng)營情況:
一、新奧能源
1、整體業(yè)績
2014年1-6月,新奧能源實現(xiàn)收入143.51億元,同比增長38.2%,凈利潤29.38億人民幣,同比增長8.0%,歸屬股東凈利潤12.14億人民幣,同比增加64.7%。
2、經(jīng)營數(shù)據(jù)分析及客戶結(jié)構(gòu)
截至2014年6月30日,公司可供接駁城區(qū)人口達6164萬人,氣化率為48.3%,新增天然氣住宅接駁用戶65萬戶,公司預計全年新增住宅接駁用戶110-120萬戶。公司上半年天然氣總銷售量為50.01億立方米,同比增長了34.1%,預計全年售氣量增長25%。對于天然氣銷售收入,民用氣量占9.5%,商用氣量占68.4%,汽車加氣站占16.7%,批發(fā)氣項目占5.4%。在氣價方面,民用平均氣價為2.6元/立方米,工商用戶平均氣價是3.76元/立方米,CNG加氣站氣價為4.22元/立方米。LNG加氣站氣價為4.67元/立方米。
3、新增城市燃氣項目情況
上半年新增六個城市天然氣項目:廣東陽西,海南安定、海南昌江、海南樂東、保定望都和連云港灌南開發(fā)區(qū)項目。其中海南三個項目是與中海油合作開發(fā),廣東陽西縣項目已經(jīng)開始運營。
4、加氣站情況
上半年建成并運營9座CNG加氣站、28座LNG加氣站,全年計劃為20座CNG加氣站、60座LNG加氣站。LNG加氣站方面,2013年毛利率為負值,今年為正值,整體的運營效率在30-35%之間。此外,在船用LNG方面,半年年實現(xiàn)江蘇新沂11條挖沙船和1條LNG移動加注船的加氣,并開始在廣西西江建造1條LNG移動加注躉船。
5、LNG液化及貿(mào)易情況
為集中發(fā)展核心下游業(yè)務,已將廣西北海LNG液化工廠55%的股權(quán)、寧夏LNG液化工廠30%的股權(quán)出售給氣源供應方和合資方。公司未來將搭建天然氣交易平臺,利用自有的700臺運輸車輛和成熟的調(diào)度中心,搭建天然氣批發(fā)平臺。上半年批發(fā)天然氣項目收入為11億人民幣,預計未來幾年內(nèi)批發(fā)天然氣年收入能到50億人民幣。
二、華潤燃氣
1、整體業(yè)績
2014上半年,華潤燃氣實現(xiàn)收入128.46億元,同比增長31.3%;上半年盈利12.51億港元,同比增長17.2%,公司收入增長主要來自內(nèi)涵式氣量增長以及天然氣氣價上調(diào)所致。期內(nèi)公司銷氣毛利率24.2%(2013年同期26.5%),從而帶來整體毛利率同比下降2.3個百分點至31.2%,銷氣毛利率下降主要受LNG加氣站毛利率下降以及低毛利的民用氣占比提高所致。
2、經(jīng)營數(shù)據(jù)分析
2014上半年銷氣量為68.15億立方,比上年的62.51億同期增加9%,其中內(nèi)涵增長8%,外延收購增長1%,累計接駁住戶數(shù)目達到1935萬戶,上半年收到接駁費用戶達到79萬戶,全年新接駁用戶將至少達到140萬戶。
此外,華潤燃氣調(diào)低2015銷氣目標至160億立方米:原規(guī)劃2015年銷氣目標200億立方米,現(xiàn)正式調(diào)整為160億立方米,減少的40億立方米,主要是天津項目減少30億立方米,其次為重慶項目減少10億立方米,主要因為2014 年終止了與重慶一化工用戶的銷氣合同(效益差,大量欠款原因)。
3、新增燃氣項目情況
上半年,華潤燃氣在河南、浙江、安徽、四川、廣東、江西、山西和貴州省的15個城市燃氣項目投資7.05億元。在2014年8月22日前,董事會又批準4.68億元的的另外14個項目。
4、加氣站情況
2013年下半年至2014年上半年,華潤燃氣加大對液化天然氣加氣站的投資力度,截止目前,已擁有CNG加氣站193座、LNG加氣站48座(過去一年增加28座)。
三、港華燃氣
1、整體業(yè)績
2014年上半年,港華燃氣營業(yè)收入為36.74億港元,較2013年同期增長24%就,歸屬股東凈利潤為4.68億港元,同比減少12.2%。
2、經(jīng)營數(shù)據(jù)分析
2014年上半年,管道燃氣及相關(guān)產(chǎn)品的銷售及經(jīng)銷業(yè)務較去年同期增長26.6%至30.30億港元,占港華燃氣整個集團營業(yè)額的82.5%,主要原因是整體銷氣量穩(wěn)步上升及平均售氣價格提高。整體接駁費收入為6.45億港元,較去年同期增長13.4%,新增接駁用戶達13萬戶。
3、新增燃氣項目情況
2014年上半年共獲得8個燃氣項目,分別為四川省樂山市夾江縣、浙江麗水市松陽縣、吉林省四平市、貴州省興義市、內(nèi)蒙古自治區(qū)包頭市固陽縣、江蘇省徐州市銅山區(qū)、云南省曲靖市陸良縣,以及齊齊哈爾汽車加氣站項目。
四、中國燃氣
目前,中國燃氣還未發(fā)布2014年中期業(yè)績報告,但從2011年到2013年年報的數(shù)據(jù)分析來看,其凈利潤增長十分強勁,且位居四大燃氣公司之首,分別為9.54億、17.64億、25.76億港元。目前,中國燃氣的城市管道燃氣項目已經(jīng)突破237個,管道燃氣銷售量為81.7億立方米,已接駁家庭用戶1030.7萬戶。特別值得一體的是,中國燃氣在2013年汽車加氣站方面增長強勁,總數(shù)已達354座,同期增長約100%,且該公司目標在3年內(nèi)建成1000座車船燃氣加氣站。
從以上的初步分析來看,整個2014年上半年,四大燃氣集團增長快速,各方面的數(shù)據(jù)均表現(xiàn)了較好的發(fā)展態(tài)勢,且繼續(xù)加大對城市管道燃氣、汽車加氣站的投資力度,并未出現(xiàn)業(yè)績下滑,以及調(diào)減市場預期的計劃。筆者認為,下半年以及2015年,隨著國內(nèi)管道氣干線及支線的逐步完善,LNG接收碼頭的快速上馬,氣源渠道的豐富及供應量的快速增加,將極大助力四大燃氣集團在城市管道燃氣擴張、汽車加氣站建設(shè)、煤改氣利用、天然氣下游分銷等方面的高速發(fā)展,未來上游供應量將逐漸充足,而同時下游的需求量在四大燃氣集團的推波助瀾下繼續(xù)高歌猛進。(來源:中國LNG汽車網(wǎng))